10月22日，风电设备（申万）板块上涨5.86%，其间海力风电、金雷股份天顺风能、振江股份、大金重工等个股涨幅均超7%。前期国内海风遭到军事、航道批阅等要素的影响，全体推动节奏较为缓慢，近期跟着江苏省、广东省海风项目的稳步推动，国内海优势电迎来景气回转。因而咱们持续看好风电设备板块的未来远景，跟着国内海风逐渐开工，板块边沿改进再迎装备时机，持续保持强于大市评级。

  江苏国信项目投标重启，广东帆石一海缆中标成果落地，国内海风稳步推动。10月16日，江苏国信大丰85万千瓦海优势电项目连发三个从头投标公告，分别为海上升压站上部组块制作、装船和运送（标段Ⅰ）、海上升压站上部组块制作、装船和运送（标段Ⅱ）和电气二次设备投标（从头投标），其间前两份公告显现该项目方案开工日期为2024年11月15日，交给日期为2025年5月30日。10月18日，阳江帆石一海优势电场项目首回500kV海底电缆及敷设中标提名人公示，东方电缆9.09亿元中标。前期国内的海风项目因为国管省管海域批阅职责区分不明确、军事航道批阅等问题的影响，导致全体发展缓慢，可是跟着江苏和广东这两个十分重视的海风规划大省的项目的稳步推动以及阻止要素的逐渐处理，国内海优势电有望迎来景气回转。

  国内投标保持高景气，支撑未来装机需求。依据锐轩咨询的计算，2024年前三季度，全国风机投标（不含结构）容量达89.17GW，同比增加110.3%，其间陆上81.61GW，海上7.56GW。陆上同比涨幅达112.8%，首要因为西北及华北地区很多基地项目敞开投标；海上同比涨幅达86.5%，得益于广东及山东海上投标量大起伏增加。高景气的投标数量，有望为未来1-2年的装机供给有力的支撑。

  整机厂商达到遏止内卷一致，产业链盈余才能有望改进。在2024年10月16日举办的北京当地风能大会暨博览会（CWP2024）开幕式上，12家风电公司签署了《中国风电职业保护商场公正竞争环境自律条约》，并建立条约履行办理委员会和纪律监督委员会，自律条约将要点处理贱价恶性竞争、对竞争对手的歹意诽谤、显着有失公正的合同条款等问题。曩昔两年，因为风机价格战愈演愈烈，导致风机价格不断下行，产业链盈余才能不断承压，跟着此次自律条约的签定，有利于风电职业的健康持续发展，产业链的盈余才能有望改进。

  主张重视优质的海优势电塔筒/桩基及海缆等零部件上市公司，引荐海力风电、泰胜风能、大金重工、金雷股份，主张重视天顺风能（电新组掩盖）、中天科技、起帆电缆、振江股份、盘古智能等。

  海风项目开工进展没有抵达预期；风电职业方针调整的危险；原材料价格动摇的危险；价格竞争超预期的危险。